XAU/USDの買い手はさらなる上昇に向けた次の動きの前に一息ついている

• 火曜日の早朝、米国とイランの停戦が失効したことを受け、金価格は$4,400を上回る3日ぶりの高値から反落した。.
• 米ドルは、リスクオフの環境と、原油価格の高騰に牽引された米債利回りの上昇を背景に、回復基調を維持している。.
• 金は水曜日のFOMC議事録公表を控えた利益確定売りにより一時的に下落しているが、テクニカル面では依然として買い手が優勢である。.

金は、火曜日の早朝に$4,450をわずかに下回る3日ぶりの高値を付けた後、反落しており、執筆時点では$4,400付近で推移している。.

金の買い手は、米国とイランの休戦失効が原油価格と米債利回りに与える影響を見極めながら、2日連続の上昇の後に一息ついている。.

ブルームバーグによると、トランプ米大統領は月曜日、期限切れとなるイランとの合意を更新することに関心はないと述べた。同氏は、イランに対する重要な交渉カードとしてホルムズ海峡における米海軍の海上封鎖をさらに強化し続けるとともに、米国がこの重要な水路の支配権を維持していると主張した。.

紛争終結に向けた米イラン間の膠着状態が、原油価格に新たな買いの波を引き起こし、月曜日の原油価格はおよそ3%上昇した。これにより、長期の米国債利回りも上昇した。.

火曜日の早朝、米国30年物国債の利回りは5.321%まで上昇し、2007年半ば以来の高水準を記録した。一方、中東紛争や米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策見通しをめぐる不透明感が依然として残る中、市場はリスク回避モードにある。.

こうした懸念が米ドル（USD）の全面的な最近の回復維持を助け、その結果、USDに敏感な金地金が一時的に反落する展開となっている。.

しかし、9月の米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げ期待の後退と強気な日足テクニカル設定を背景に、金価格の下落局面は押し目買いの好機となる可能性が高い。.

スコシアバンクのストラテジストは、「先週ドルはやや売り込まれ、今朝もドル安トレンドが全般的に継続している」とし、DXY（ドル指数）を「8月の保ち合いレンジの下限をわずかに下抜けさせ、6月上旬以来の安値水準まで押し下げた」と指摘している。彼らは「米国の軟調な経済指標」が「FRBの引き締め期待を冷え込ませている」と指摘し、「年末までに依然として織り込まれている25bps（0.25%）の利上げは、我々の見方では織り込みすぎである」と主張している。同時に、「米国の財政動向に対する市場の不安の明確な兆候」として、「米イールドカーブのスティープ化」に言及している。要するに、スコシアバンクは「FRBの引き締め期待の後退とイールドカーブのスティープ化は、短期的にはドルに下落圧力をかけ、DXYを97.5から98.5のレンジに戻すのに十分である」と結論づけている。"

CMEグループの「FedWatch Tool」によると、市場は現在、FRBが来月利上げを行う確率をわずか30%と織り込んでおり、これは1週間前の約50%から低下している。.

今後の見通しとして、中東情勢のヘッドラインや米国の住宅・産業データが、水曜日に予定されている米連邦公開市場委員会（FOMC）の7月会合議事要旨の公表を控えてポジション調整を進めるゴールドトレーダーに新たな取引のきっかけを提供する可能性がある。.

日足チャートでは、XAU/USDは$4,404.12で取引されており、スポット価格が移動平均線の密集した下値支持帯を上回って推移しているため、強気バイアスが維持されている。21日単純移動平均線（SMA）は$4,205.14に位置する21日単純移動平均線（SMA）と、$4,151.08にある50日SMAは、価格より十分に下方に位置している一方、$4,385.05にある100日SMAは、直近の底値支持線として回復している。 モメンタムも上昇基調を後押ししており、相対力指数（RSI：14）は64付近で推移し、買われすぎ圏にわずかに届かない水準にある。これは買い手が依然として主導権を握っていることを示唆しているが、上昇が急激に続けば、買い手も間もなく疲弊する可能性がある。.

強気バイアスに信憑性を与えるように、先週確認された21日SMAと50日SMAのゴールデンクロス（ブル・クロス）が依然として有効に機能しています。.

上値に関しては、現在の最初の抵抗線は200日単純移動平均線（$4,508.81）によって形成されており、この水準を継続的に上抜ければ、より明確な上昇トレンドへの道が開けることになる。 下値側では、最初の支持線は$4,385.05にある100日単純移動平均線（SMA）と一致し、 続いて21日単純移動平均線（SMA）の$4,205.14、そして50日単純移動平均線（SMA）の$4,151.08が控えており、より深い調整局面では、日足全体の基調が依然として強気である限り、押し目買いが入ると予想されます。.