$4,300がテストされた。金価格は利益確定売りに押されて下落したが、まだ底を打ったわけではない。

• 金価格は、金曜日の早朝に2カ月超ぶりの高値を付けた後、調整局面を継続し、$4,300を試しつつある。.
• 米ドルの低迷と原油安も、利益確定売りの影に隠れ、金を下支えするには至らなかった。.
• ゴールドの毎日のテクニカル設定は、ブルクロス（ゴールデンクロス）の確定を受けて、引き続き強気（ブル）のままである。.

金曜日の早朝、下落調整が2日目に及ぶ中、金価格は$4,300の水準を試しつつある。トレーダーたちは、新たなポジションを建てる前に、中東情勢、原油価格の動向、および米連邦準備制度理事会（FRB）の金利見通しに関心を寄せ続けている。.

金の押し目は、米連邦準備制度理事会（FRB）による9月の利下げ観測の高まり、特にさえない消費者物価指数（CPI）や生産者物価指数（PPI）の発表を受けて急騰した後の、利益確定売りによるものです。.

注目されていたコアCPIの年間上昇率も予想通りとなり、7月は2.5%上昇した。 一方、同期間のコアCPIの前月比は、6月の横ばいから0.2%上昇した。また、先月の最終需要向けPPIは横ばいとなったが、6月は改定値で0.1%の下落となっていた。.

CMEグループの「FedWatch Tool」によると、インフレ指標が穏やかな水準にとどまったことに加え、FRBの政策担当者が最近行ったタカ派色が薄れた発言が相まって、FRBによる近々の利上げ期待に大きな重しとなったようだ。市場では現在、FRBが来月利上げを行う確率を35%と織り込んでおり、これは1週間前の約55%から低下している。 CMEグループの「FedWatch Tool」によると。.

TD証券によれば、エネルギー価格の上昇にもかかわらず米連邦準備制度理事会（FRB）が「政策金利を据え置く公算が大きい」ため、金利の背景は地金にとって依然として建設的であり、「金相場が高値圏でしっかりと下支えされる」ことが予想されるという。同行は、金融政策の据え置きとインプットコスト（投入コスト）の上昇という組み合わせが、この高水準の取引レンジ内における金の最近の強靭さを持続させるのに役立つはずだと示唆している。.

金の下落の主な要因は、米30年国債利回りの急上昇およびホルムズ海峡を巡る米イラン間の地政学的不緊張である可能性が高い。.

木曜日の夜遅く、米国政府による月例入札を受けて、米国30年物国債利回りは5.2%を上回り、2001年以来の最高水準を記録した。.

一方、アラブ首長国連邦（UAE）は木曜日、ホルムズ海峡を航行していた自国の船舶2隻がイランから攻撃を受けたと発表した。これに対し、イスラム革命防衛隊（IRGC）の高官であるホセイン・タエブ氏は、ホルムズ海峡が「イランの管理下にある」と改めて主張した。.

スコット・ベッセント米財務長官は金曜日早朝、ワシントンがイランに対して「これまでに見たことのない」措置を講じるつもりであると警告した。.

そうは言っても、世界的な需要見通しが暗い中、原油価格が3日続落していることから、金は押し目買いを集めやすい状況にあると言える。FRBの利上げ期待の薄れも、日足チャートにおける強気なテクニカル設定と相まって、引き続き買い手を下支えするだろう。.

金相場を後押しするもう一つの要因は、ロイター通信の報道によると、「ベネズエラ当局は、復興努力と、イングランド銀行の地下金庫に保管されている推定$4十億相当の金準備の回収に注力する計画だ」ということである。“

動きの多い1週間が終わりに近づく中、今後はミシガン大学（UoM）の速報値である消費者マインドおよびインフレ期待のデータに焦点が当てられ続けることになります。.

日足チャートでは、XAU/USDは$4,315.03で取引されています。 価格は、21日単純移動平均線（SMA）の$4,164.38と50日単純移動平均線（SMA）の$4,145.23を上回って推移しており、 しかし、100日SMAの$4,386.28を下回って上値が抑えられています。 相対力指数（RSI、14）は58.78と、買われすぎの状態には至らず強気傾向を示しており、緩やかな上昇圧力が示唆される一方、200日単純移動平均線（$4,504.32）を下回っているため、全体的なトレンドの基調は中立のままです。.

上値に関しては、$4,386.28にある100日SMAが最初の抵抗線となり、その先には$4,504.32付近の200日SMAによって定義される長期的な抵抗線があります。 下値方向では、直近の支持線として21日SMAの$4,164.38が見られ、その直後に50日SMAの$4,145.23が続きます。 この短期的なサポート帯が崩れて初めて、より深い調整局面が再開されることになるでしょう。.