XAU/USD bertahan di dekat SMA 100-hari, dengan risiko kenaikan yang tetap utuh

• Harga emas turun dari level tertinggi dalam sepuluh pekan terakhir, menguji level $ 4.400 pada Kamis pagi di tengah ketegangan antara AS dan Iran.
• Dolar AS mendapat dukungan dari pasar yang berhati-hati, tanpa ada tanda-tanda akhir dari konflik Timur Tengah.
• Pengaturan teknikal harian emas menguntungkan para pembeli, saat mereka menantikan konfirmasi Bull Cross.

Harga emas kembali ke level $4.400 di pasar Asia pada hari Kamis setelah mengalami penolakan di level $4.450 atau level tertinggi baru dalam sepuluh minggu pada awal sesi.

Perhatian kini beralih ke data Indeks Harga Produsen (PPI) AS untuk mencari tanda-tanda pendinginan inflasi lebih lanjut, terutama setelah laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang moderat.

Tingkat inflasi CPI tahunan turun menjadi 3,4% pada bulan Juli dari 3,5% pada bulan Juni, sesuai dengan perkiraan.

Indeks Harga Konsumen (IHK) inti tahunan yang menjadi sorotan juga sesuai dengan perkiraan, naik sebesar 2,51 TP4T pada bulan Juli. Sementara itu, IHK inti bulanan naik sebesar 0,21 TP4T pada periode yang sama, setelah tidak mengalami perubahan pada bulan Juni.

Angka inflasi yang moderat semakin mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed) AS pada bulan September, yang memicu aksi jual besar-besaran terhadap Dolar AS (USD) serta imbal hasil obligasi Treasury AS, sehingga memperkuat tren kenaikan harga Emas yang sedang berlangsung menuju level $4.450.

Menurut CME FedWatch Tool, para pelaku pasar kini memperkirakan probabilitas terjadinya langkah tersebut pada rapat bulan September hanya sebesar 40%, turun dari sekitar 54% yang tercatat seminggu sebelumnya.

Menurut TD Securities, data inflasi terbaru seharusnya “terus memberikan kelegaan bagi The Fed mengenai perlunya kebijakan yang lebih ketat, setidaknya dalam waktu dekat.” Bank tersebut menunjuk pada “tanda-tanda normalisasi harga jasa seiring dengan penerusan tarif yang tetap terkendali” sebagai perkembangan yang “menjadi pertanda baik bagi kekhawatiran seputar inflasi inti yang kaku.” Atas dasar tersebut, TD Securities menegaskan kembali bahwa “secara keseluruhan, kami tetap berpandangan bahwa The Fed akan mempertahankan kebijakan moneternya tidak berubah tahun ini,” memperkuat ekspektasi bahwa pengaturan kebijakan saat ini akan dipertahankan terlepas dari kekhawatiran sebelumnya atas tekanan harga yang terus-menerus.

Namun, harga emas dengan cepat berbalik turun seiring meruncignya kembali ketegangan di Timur Tengah setelah seorang pejabat senior Iran mengatakan bahwa tidak ada kemajuan dalam perundingan untuk menghidupkan kembali kesepakatan sementara yang disepakati pada bulan Juni dan untuk menentukan kerangka waktu bagi implementasinya.

Sebagai tanggapan, Presiden AS Donald Trump mengatakan dalam sebuah unggahan di Truth Social bahwa AS memiliki “kendali penuh” atas Selat Hormuz, menepis pernyataan Iran mengenai kebuntuan tersebut sebagai “berita palsu,” dan menambahkan bahwa Teheran “banyak bicara tetapi tidak ada tindakan” dan “Tidak Lagi Menjadi Pengganggu di Timur Tengah.”

Dalam perdagangan hari Kamis sejauh ini, harga emas kembali menyentuh level tertinggi dalam sepuluh minggu di $4.450 seiring para pedagang di Asia mulai beraktivitas dan merespons secara positif data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang moderat, yang memunculkan keraguan mengenai kemungkinan kenaikan suku bunga The Fed dalam waktu dekat. Penurunan harga minyak juga memberikan dorongan tambahan bagi para pelaku pasar yang optimis terhadap emas.

Namun, mereka tampaknya sedang mengambil napas setelah reli baru-baru ini karena para pedagang ingin menyesuaikan kembali posisi mereka menjelang rilis inflasi IPI AS. Data tersebut dapat mengonfirmasi tren pelonggaran inflasi, yang memiliki implikasi signifikan terhadap ekspektasi kenaikan suku bunga Fed.

Para pedagang emas juga akan memantau secara ketat perkembangan di Timur Tengah, yang dapat memicu koreksi penurunan singkat pada logam mulia tersebut sebelum aksi beli saat harga turun (dip-buying) muncul di tengah pengaturan teknis harian yang bullish.

Pada grafik harian, XAU/USD diperdagangkan di level $4.408,48. Logam ini mempertahankan bias bullish dalam jangka pendek karena berada di atas rata-rata pergerakan sederhana (SMA) jangka pendek dan menengah, dengan SMA 21 hari di $4,151,01 dan SMA 50 hari di $4,146,69 yang menopang kenaikan, sementara SMA 100 hari di $4,387,53 telah direbut kembali sebagai support langsung. Indeks Kekuatan Relatif (14) di level 67,49 mendekati zona overbought, menunjukkan momentum kenaikan yang kuat namun berpotensi terlalu terentang seiring harga mengkonsolidasikan diri di dekat rekor tertinggi.

Di sisi atas, resistensi awal terlihat pada rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 200 hari jangka panjang di level $4.502,95, yang membatasi kenaikan saat ini dan menandai rintangan berikutnya bagi para pembeli. Di sisi bawah, dukungan langsung diberikan oleh SMA 100 hari di $4,387,53, dengan SMA 21 hari dan 50 hari berkumpul di sekitar $4,151–4.147 yang berfungsi sebagai zona permintaan yang lebih dalam jika terjadi koreksi penurunan.