XAU/USD chờ đợi lạm phát CPI của Mỹ để có bước biến động lớn tiếp theo

• Giá vàng đang quay trở lại mức $4.400 vào đầu ngày thứ Tư, chuẩn bị đón nhận dữ liệu lạm phát của Mỹ.
• Đồng Đô la Mỹ duy trì trong biên độ hẹp trong bối cảnh bế tắc Mỹ - Iran, giá dầu tăng cao và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất vào tháng 9 suy giảm.
• Biểu đồ hàng ngày của vàng cho thấy giá có thể sẽ kiểm tra đường trung bình động 200 ngày (SMA) tại mức $4.500 trong bối cảnh chỉ số RSI đang ở xu hướng tăng.

Giá vàng đang quay trở lại xu hướng tăng và có vẻ sẽ lấy lại mốc $4.400 trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư, sau khi thu hút được lực mua gần vùng $4.350. Mọi sự chú ý vẫn tập trung vào dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ có tác động lớn, vốn có thể quyết định liệu giá vàng sẽ tiếp tục tăng cao hơn hay điều chỉnh mạnh.

Giá vàng đã lấy lại đà tăng, sau đợt điều chỉnh ngắn do hoạt động chốt lời từ mức cao nhất trong 10 tuần là $4,435 đạt được vào thứ Ba.

Dường như không có gì thay đổi trong bối cảnh cơ bản khi sự bế tắc giữa Hoa Kỳ (Mỹ) và Iran về các cuộc đàm phán mở cửa trở lại Eo biển Hormuz và các cuộc tấn công riêng rẽ của Mỹ và lực lượng Houthi thân Iran ở Yemen nhằm vào hoạt động vận tải biển tiếp tục giữ giá dầu và lo ngại lạm phát ở mức cao.

Tuy nhiên, điều đó vẫn không làm chùn bước phe đầu cơ giá lên của Vàng, khi họ vẫn hy vọng vào một báo cáo lạm phát ôn hòa khác từ Mỹ, nối tiếp số liệu Bảng lương phi nông nghiệp yếu kém trong tháng 7, vốn đã giúp thị trường giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất vào tháng 9.

Tại thời điểm đưa tin, khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất vào tháng 9 đang ở mức 50-50, theo Công cụ FedWatch của CME Group, chuyển sự chú ý trở lại dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, đặc biệt là các số liệu lạm phát lõi, vì chúng không bị ảnh hưởng bởi biến động năng lượng do chiến tranh gây ra.

Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi (CPI) hàng năm được dự báo sẽ tăng 2,5% trong tháng 7, chậm lại so với mức tăng 2,6% trong tháng 6. Trong khi đó, lạm phát CPI cốt lõi dự kiến sẽ tăng lên 0,2% so với tháng trước (MoM) trong tháng 7, sau khi giữ nguyên trong tháng 6.

Vàng đối mặt với rủi ro hai chiều trước màn đối đầu lạm phát của Mỹ, với các số liệu CPI cốt lõi nóng hơn dự kiến có thể làm tăng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào tháng 9, thúc đẩy đồng đô la Mỹ (USD) và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ gây bất lợi cho loại tài sản không sinh lời là vàng.

Mặt khác, các số liệu lạm phát cơ bản hạ nhiệt hơn có thể tạo thêm đà tăng giá cho kim loại quý, vì dữ liệu này sẽ làm giảm thêm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất trong năm nay và thúc đẩy xu hướng giảm của đồng USD.

Tuy nhiên, phần bù rủi ro địa chính trị sẽ tiếp tục duy trì và có thể khiến phản ứng ban đầu của Vàng đối với dữ liệu CPI chỉ diễn ra trong thời gian ngắn.

Theo TD Securities, “kim loại quý vẫn duy trì lực mua”, trong đó vàng “giữ vững mức tăng và duy trì vị thế mua của các quỹ CTA ở mức trên $4.400/oz, ngay cả khi giá dầu và lãi suất tiếp tục tăng cao”. Công ty này lưu ý rằng “diễn biến giá gần đây tiếp tục cho thấy xu hướng lạm phát kèm suy thoái đang gia tăng trên thị trường vàng”, đồng thời bổ sung rằng mặc dù “dữ liệu lạm phát và định giá của Fed sẽ tiếp tục được theo dõi sát sao, nhưng có thể cần một con số lạm phát cao hơn dự kiến để làm thay đổi bối cảnh hiện tại.”

Trên biểu đồ hàng ngày, cặp XAU/USD đang giao dịch ở mức $4,398.04. Kim loại này duy trì xu hướng tăng trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm trên các đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày, 50 ngày và 100 ngày, trong đó đường SMA 100 ngày cung cấp mức hỗ trợ xu hướng gần đó quanh mức $4,388.40. Đường SMA 200 ngày ở mức $4,500.55 đang nổi lên như rào cản tăng giá chính tiếp theo, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) ở mức 67,03 đang tiến gần đến vùng quá mua, cho thấy đợt tăng giá gần đây có thể đang mất đà khi tiến gần đến ngưỡng cản dài hạn này.

Về mặt giảm giá, mức hỗ trợ trước mắt được dự báo ở vùng $4,398.04, tiếp theo ngay sau đó là đường trung bình động 100 ngày (SMA) tại $4,388.40, tạo thành một cụm cầu nông trước khi mức hỗ trợ sâu hơn xuất hiện tại đường SMA 50 ngày gần mức $4,147.80 và đường SMA 21 ngày quanh mức $4,133.91. Về phía tăng, việc bứt phá quyết định lên trên đường trung bình động 200 ngày (SMA) tại mức $4,500.55 sẽ mở ra cơ hội cho xu hướng tăng giá rộng hơn tiếp tục, trong khi việc không thể vượt qua mức này sẽ khiến vàng tiếp tục bị giới hạn trong giai đoạn tích lũy trên các đường trung bình ngắn và trung hạn.