XAU/USD xuất hiện giao dịch 'mua khi giá giảm' trước bài kiểm tra lạm phát của Mỹ

• Giá vàng đang ngày càng rời xa mức cao nhất trong 7 tuần là $4,372 được ghi nhận vào đầu ngày thứ Hai, và đang tiến gần đến mốc $4,300.
• Đồng đô la Mỹ hồi phục sau đợt sụt giảm hậu Bảng lương Phi nông nghiệp Mỹ trong bối cảnh rủi ro Eo biển Hormuz tái diễn.
• Trên biểu đồ hàng ngày, vàng vẫn là cơ hội giao dịch theo chiến lược ‘mua khi giá điều chỉnh’ trước thềm công bố dữ liệu CPI của Mỹ. Vàng đang phải đối mặt với áp lực bán mới hướng về mức $4.300, mở đầu tuần công bố dữ liệu lạm phát của Mỹ với diễn biến tiêu cực và tiếp tục rút lui khỏi mức cao nhất trong 7 tuần là $4.372 được thiết lập vào thứ Sáu tuần trước.

Giá vàng đang phải đối mặt với áp lực bán gia tăng, hướng về mốc $4.300, mở đầu tuần công bố số liệu lạm phát của Mỹ với diễn biến tiêu cực và tiếp tục lùi xa khỏi mức cao nhất trong bảy tuần là $4.372 được thiết lập vào thứ Sáu tuần trước.

Giá vàng đang trên đà giảm vào đầu ngày thứ Hai, khi các nhà giao dịch tiến hành chốt lời sau mức tăng 7% của tuần trước, đồng thời điều chỉnh danh mục đầu tư trước thềm công bố dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) quan trọng của Mỹ trong tuần này.

Giá vàng miếng đã tăng mạnh vào tuần trước, với đà tăng được củng cố sau báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ, cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ bất ngờ mất 23.000 việc làm trong tháng 7, trái ngược với kỳ vọng tăng 80.000 việc làm.

Tỷ lệ thất nghiệp đột ngột giảm xuống còn 4,1%, nhưng điều này chủ yếu là do số người đang có việc làm hoặc đang tìm việc tiếp tục giảm.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, sau khi dữ liệu thị trường lao động Mỹ được công bố với kết quả yếu kém, các nhà đầu tư đã điều chỉnh giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất vào tháng 9 xuống còn 44% từ mức khoảng 55% trước khi dữ liệu được công bố.

Theo TD Securities, đường cong lợi suất của Mỹ “đã dốc lên theo xu hướng tăng (bull) do số liệu tổng thể tiêu cực, bất chấp việc tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,11% (TP4T)”, khi dữ liệu mới nhất về thị trường lao động làm dịu bớt lo ngại về khả năng thị trường lao động sẽ phục hồi mạnh mẽ trở lại. Công ty này lưu ý rằng báo cáo “đã xoa dịu lo ngại về việc thị trường lao động tăng tốc trở lại, dẫn đến việc thị trường loại bỏ khả năng tăng lãi suất, với mức định giá cho tháng 9 giảm 3 điểm cơ bản xuống còn 12 điểm cơ bản về khả năng tăng lãi suất.” Nhìn về tương lai, TD Securities bổ sung rằng “mặc dù chúng tôi vẫn dự đoán Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong năm 2026 và 2027, nhưng mức định giá cho tháng 9 có thể vẫn ở mức đáng kể vì Fed sẽ tiếp tục theo dõi dữ liệu để đưa ra quyết định trong những tháng tới.”

Đợt sụt giảm mới nhất của vàng cũng xuất phát từ đà phục hồi diện rộng của Đồng đô la Mỹ, khi các nhà đầu tư đổ xô tìm kiếm sự an toàn ở đồng bạc xanh trong bối cảnh căng thẳng mới xung quanh việc mở cửa trở lại Eo biển Hormuz vào cuối tuần qua.

Bộ trưởng Ngoại giao Iran Seyyed Abbas Araghchi cho biết hôm Chủ nhật rằng Tehran sắp đạt được thỏa thuận với Oman về một cơ chế mới nhằm quản lý giao thông hàng hải qua Eo biển Hormuz. Tuy nhiên, ông Araghchi nhấn mạnh rằng tuyến đường thủy huyết mạch này sẽ không được mở cửa lại cho đến khi Washington đáp ứng các điều kiện bổ sung.

Điều đó diễn ra sau bình luận của Tổng thống Mỹ Donald Trump rằng “chúng ta mới chỉ đang bán đàm phán một nửa với họ”, theo Axios.

Hơn nữa, đã có các báo cáo cho rằng Iran đã phóng nhiều tên lửa hành trình chống hạm từ Sirik ở miền nam Iran, đánh trúng một tàu chở dầu ngoài khơi bờ biển Oman. Trong khi đó, lực lượng Houthi do Tehran hậu thuẫn đã tấn công một nhà máy lọc dầu của Ả Rập Xê-út vào Chủ nhật, chỉ vài ngày sau khi Riyadh thành lập một liên minh quốc phòng mới với Thổ Nhĩ Kỳ và Pakistan trong bối cảnh xung đột leo thang giữa Mỹ - Israel với Iran.

Trước những căng thẳng dai dẳng ở Trung Đông và đà tăng mới của giá dầu, những lo ngại về lạm phát tiếp tục ám ảnh thị trường và tạo mức sàn hỗ trợ cho đồng bạc xanh, đồng thời gây bất lợi cho kim loại quý không sinh lời.

Vào cuối ngày, phí rủi ro địa chính trị sẽ vẫn tiếp tục chi phối trong bối cảnh lịch kinh tế Mỹ trầm lắng.

Trên biểu đồ hàng ngày, cặp XAU/USD đang giao dịch ở mức $4,325.48. Kim loại này duy trì xu hướng tích cực trong ngắn hạn khi giao dịch trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày và 50 ngày, lần lượt ở mức khoảng $4,096.91 và $4,149.68, nhưng vẫn bị giới hạn dưới SMA 100 ngày ở mức $4,388.87 và SMA 200 ngày ở mức $4,496.46. Việc các đường SMA ngắn hơn nằm dưới giá và các đường SMA dài hơn nằm trên giá cho thấy vàng đang phục hồi trong bối cảnh tích lũy rộng hơn, với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI 14) dao động trong vùng tăng giá gần mức 63,7, ám chỉ đà tăng vững chắc nhưng chưa đến mức quá mua.

Về phía tăng, ngưỡng kháng cự trước mắt xuất hiện tại đường trung bình động 100 ngày (SMA) quanh mức $4,388.87, trong khi đường trung bình động 200 ngày (SMA) gần mức $4,496.46 sẽ đóng vai trò là rào cản quan trọng tiếp theo nếu phe mua tiếp tục đẩy giá lên. Ở phía giảm, mức hỗ trợ ban đầu được ghi nhận tại đường trung bình động 50 ngày (SMA) ở mức $4,149.68, tiếp theo là đường trung bình động 21 ngày (SMA) gần mức $4,096.91; việc phá vỡ xuống dưới mức này sẽ cho thấy đợt phục hồi hiện tại đang mất đà và có thể dẫn đến một đợt điều chỉnh sâu hơn.