XAU/USD ดูเหมือนเป็นจังหวะการซื้อเมื่อย่น (buy-the-dip) ก่อนการทดสอบเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

• ราคาทองคำกำลังเคลื่อนตัวห่างออกไปจากระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ที่ $4,372 เมื่อเช้าวันจันทร์ และกำลังเข้าใกล้ระดับ $4,300.
• ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากการร่วงลงหลังการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯท่ามกลางความเสี่ยงที่กลับมาปะทุขึ้นในช่องแคบฮอร์มุ兹.
• ทองคำยังคงเป็นกลยุทธ์ ‘ซื้อเมื่อราคาลง’ บนกราฟรายวัน ก่อนการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ทองคำกำลังเผชิญกับแรงขายที่เพิ่มขึ้นอีกครั้งสู่ระดับ $4,300 ซึ่งทำให้สัปดาห์ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เริ่มต้นด้วยสัญญาณเชิงลบ และราคาทองคำถอยห่างออกไปอีกจากระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ที่ $4,372 ซึ่งตั้งไว้เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา.

ราคาทองคำกำลังเผชิญกับแรงขายที่เพิ่มขึ้นอีกครั้งสู่ระดับ $4,300 ซึ่งทำให้สัปดาห์ที่ประกาศข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เริ่มต้นด้วยสัญญาณเชิงลบ และราคาทองคำก็ถอยห่างออกไปอีกจากระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ที่ $4,372 ซึ่งตั้งไว้เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา.

ราคาทองคำกำลังอยู่ในภาวะผันผวนอย่างรุนแรงในช่วงต้นวันจันทร์นี้ เนื่องจากนักลงทุนหันมาขายทำกำไรหลังจากที่ราคาทองคำปรับตัวขึ้น 7% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา พร้อมทั้งปรับพอร์ตการลงทุนเพื่อเตรียมรับมือกับการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่สำคัญในสัปดาห์นี้.

ราคาทองคำแท่งปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยแนวโน้มขาขึ้นมีความแข็งแกร่งยิ่งขึ้นหลังจากการรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ สูญเสียตำแหน่งงานไป 23,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคมสวนทางกับที่คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 80,000 ตำแหน่ง.

อัตราการว่างงานลดลงอย่างกะทันหันลงเหลือ 4.1% แต่สิ่งนี้เกิดขึ้นส่วนใหญ่เนื่องจากจำนวนผู้ที่มีงานทำหรือกำลังหางานลดลงเพิ่มเติม.

ตามข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ ตลาดได้ปรับลดการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในเดือนกันยายนลงเหลือ 44% จากประมาณ 55% ก่อนการประกาศข้อมูล ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group.

ตามข้อมูลจาก TD Securities เส้นโค้งอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ “ได้ชันขึ้นในทิศทางขาขึ้น (bull steepened) จากตัวเลขข่าวหลักที่ออกมาในเชิงลบ แม้สัดส่วนผู้ว่างงานจะลดลงเหลือ 4.1%” เนื่องจากข้อมูลตลาดแรงงานล่าสุดช่วยลดความกังวลว่าตลาดแรงงานจะกลับมาแข็งแกร่งขึ้นอีกครั้ง บริษัทดังกล่าวระบุว่า รายงานดังกล่าว “ช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานที่อาจกลับมาเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง ซึ่งทำให้ตลาดปรับลดการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยระดับการคาดการณ์การปรับขึ้นในเดือนกันยายนลดลง 3bp เป็น 12bp” เมื่อมองไปข้างหน้า TD Securities เสริมว่า “แม้เรายังคงคาดการณ์ว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับปัจจุบันตลอดปี 2026 และ 2027 แต่การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอาจยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจาก Fed จะยังคงติดตามข้อมูลเพื่อตัดสินใจในเดือนต่อๆ ไป”

การย่อตัวล่าสุดของทองคำยังถูกขับเคลื่อนด้วยการฟื้นตัวในวงกว้างของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะที่นักลงทุนพากันแห่เข้าซื้อเงินดอลลาร์เพื่อความปลอดภัยท่ามกลางความตึงเครียดที่ปะทุขึ้นอีกครั้งเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา.

รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน ซัยยิด อับบาส อารักชี กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า กรุงเตหะรานใกล้บรรลุข้อตกลงกับโอมานเกี่ยวกับกลไกใหม่ในการจัดการการจราจรทางเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุز อย่างไรก็ตาม อารักชีเน้นย้ำว่าเส้นทางเดินเรือที่สำคัญดังกล่าวจะยังไม่ถูกเปิดจนกว่าวอชิงตันจะปฏิบัติตามเงื่อนไขเพิ่มเติม.

เหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นตามหลังคำกล่าวของโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่ว่า “เรากำลังเจรจากับพวกเขาแบบกึ่งหนึ่งเท่านั้น” อ้างอิงจาก Axios.

ยิ่งไปกว่านั้น ยังมีรายงานว่าอิหร่านได้ยิงขีปนาวุธร่อนต่อต้านเรือหลายลูกจากเมืองสิริกทางตอนใต้ของอิหร่าน ส่งผลให้เรือบรรทุกน้ำมันลำหนึ่งนอกชายฝั่งโอมานถูกโจมตี ในขณะเดียวกัน กองกำลังฮูตีที่ได้รับการหนุนหลังจากกรุงเตหะรานได้โจมตีโรงกลั่นน้ำมันของซาอุดีอาระเบียเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา เพียงไม่กี่วันหลังจากที่กรุงริยาดได้จัดตั้งพันธมิตรด้านการป้องกันประเทศแห่งใหม่กับตุรกีและปากีสถานท่ามกลางความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ-อิสราเอลกับอิหร่าน.

ท่ามกลางความตึงเครียดที่ยังคงยืดเยื้อในตะวันออกกลางและการพุ่งขึ้นครั้งใหม่ของราคาน้ำมัน ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อยังคงหลอกหลอนตลาดและช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ไว้ ในขณะที่ส่งผลลบต่อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน.

ในช่วงต่อมาของวัน เบี้ยประกันความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงมีอยู่ท่ามกลางปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่เงียบเหงา.

ในกราฟรายวัน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,325.48 โลหะนี้ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกในระยะสั้น เนื่องจากซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเรียบ (SMA) 21 วันและ 50 วัน ที่ประมาณ $4,096.91 และ $4,149.68, แต่ยังคงถูกจำกัดอยู่ใต้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเรียบ (SMA) 100 วัน ที่ $4,388.87 และ SMA 200 วัน ที่ $4,496.46. การจัดเรียงของ SMA ระยะสั้นที่อยู่ใต้ราคาและ SMA ระยะยาวที่อยู่เหนือราคา ชี้ให้เห็นว่าทองคำกำลังฟื้นตัวภายในช่วงการรวมตัวที่กว้างขึ้น โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (Relative Strength Index - RSI) (14) อยู่ในเขตขาขึ้นใกล้ระดับ 63.7 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่มั่นคงแต่ยังไม่ถึงระดับซื้อมากเกินไป.

ด้านราคาสูงสุด ระดับต้านทานทันทีอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (SMA) บริเวณ $4,388.87 ส่วนเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (SMA) ใกล้ $4,496.46 จะทำหน้าที่เป็นระดับต้านทานสำคัญถัดไป หากผู้ซื้อยังคงผลักดันราคาให้สูงขึ้นต่อไป ด้านราคาลง แนวรับแรกอยู่ที่ SMA 50 วัน ที่ $4,149.68 ตามด้วย SMA 21 วัน ใกล้ $4,096.91 ซึ่งหากราคาหลุดลงต่ำกว่าแนวรับนี้ จะบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวในปัจจุบันกำลังสูญเสียแรงผลักดัน และอาจนำไปสู่การปรับฐานที่ลึกขึ้น.