$4,400が再び視野に：FOMC議事録発表を控え、金相場の強気筋が主導権を取り戻す

• 水曜日の早朝、FRB議事録の発表を控え米国債利回りが低下したことを受け、金価格は$4,400に向けて反発した。.
• 米ドルは、原油価格の高騰やホルムズ海峡を巡る懸念にもかかわらず、弱気なもみ合いに入っている。.
• 技術的には、日足チャートが強気基調にある中、$4,450を奪還することが金相場の強気派にとって極めて重要である。.

水曜日の早朝、金価格は$4,400の水準を再び目指しており、火曜日に見られた急激な反落から反転している。新たな取引のきっかけとなるか、水曜日後半に発表予定の米連邦準備制度理事会（FRB）7月の政策会合の議事録に、市場の注目が集まっている。.

金は一時的な足踏みの後、上昇の勢いを回復した。これは、FRBが9月16〜17日の金融政策会合で利上げを行うという期待が薄れつつあることを受けて、買い手が依然として歓迎しているためである。.

CMEグループの「FedWatch Tool」によると、最近の米国労働市場の弱いデータと物価上昇率の緩やかな推移を受け、市場では9月のFRB利上げに対する見通しが、本稿執筆時点で約50%から35%へと下方修正された。.

したがって、ケビン・ウォルシュの新体制下における理事会の考え方を推し量るため、まもなく発表される連邦公開市場委員会（FOMC）の議事録が綿密に吟味されることになり、これにより中央銀行の今後の金利政策に関する新たな洞察が得られる可能性がある。.

注目すべきは、先月のFOMCで、政策金利を3.5%～3.75%に据え置くことが9対3の投票で決定された一方で、ワッシュFRB議長は物価の安定を維持するという従来の主張を貫いたという点である。.

市場がFOMCの内部議論をよりハト派的と受け止め、政策当局者が様子見姿勢を堅持した場合、米ドル（USD）および米国債利回りの新たな売りに火がつき、金（ゴールド）のような無利息資産を押し上げる可能性がある。.

しかし、中東紛争に起因する原油価格の上昇とインフレ懸念の中で、委員会は金利引き下げに向けて早急に行動する姿勢を示している。米ドルの持ち直しに伴い、金は激しい売り圧力にさらされる可能性がある。このシナリオでは、FRBによる9月の利上げ観測が再び勢いを取り戻す可能性がある。.

その間、米国債利回りの数十年ぶりの高水準への急上昇によって引き起こされた先からの売りを受けて、金は安堵のため息をついている。.

火曜日、ホルムズ海峡の再開をめぐる不確実性から原油価格が3週間ぶりの高値を付け、インフレ懸念が再燃したことで、世界の利回りは急騰した。.

“ロイター通信によると、トランプ米大統領は火曜日、イランとの間で協議は行われていないと述べたうえで、ホルムズ海峡は開かれていると主張し、同水路が航行に対して閉鎖されたままであるとするイランの主張と矛盾する見解を示した。.

火曜日の金の下落は、差し迫った米連邦公開市場委員会（FOMC）議事録の公表を控えた利益確定売りにも一部起因している可能性がある。.

日足チャートでは、XAU/USDは$4,354.92で取引されており、 スポット価格がそれぞれ$4,215.01および$4,155.34にある21日および50日の単純移動平均線（SMA）の両方を上回って推移しているため、短期的な強気バイアスを維持している。 しかし、この通貨ペアは100日SMA（$4,381.21）によって設定された重要なテクニカル上値抵抗線に接近しており、一方で長期的な200日SMA（$4,509.67）は、より広範な上値抵抗線として残っています。 相対力指数（RSI）は59.21と強気圏内に留まっており、強気の勢いは維持されているものの、まだ過熱状態には至っていないことを示唆している。.

下落局面では、最初のサポートは$4,215付近の21日SMAと見られ、続いて$4,155付近の50日SMAが挙げられ、これら2つが相まって、押し目での下値支えとなる需要ゾーンを形成しています。 上値方面では、$4,381にある100日SMAが直近の抵抗線となり、さらにその先には$4,510付近にあるより重要な200日SMAが控えています。 これらの水準を継続的に上抜ければ上昇トレンドが強化される一方、$4,381を突破できなければ、現在の移動平均線の支持線上で一時期の横ばい相場となる可能性があります。.