XAU/USDは$4,400を上回って上昇基調を継続中。この勢いは続くか？

• 金価格は2カ月ぶりの高値を記録しており、火曜日早朝の$4,400水準を大幅に上回っている。.
• 米国のイランとの膠着状態にもかかわらず、FRBの利上げ観測の后退を受け、米ドルの回復が一服している。.
• 金相場は、日足RSIが依然として買われすぎ圏内に入っていないことから、$の4,500および米国のCPIデータを注視している。.

火曜日のアジア市場では、金価格は$4,400を上回って堅調に推移しており、上昇基調が3日連続で続いている。トレーダーたちは、次の大きな動きを見極めるため、水曜日に発表される米国の消費者物価指数（CPI）に注目している。.

今週これまでに輝きを放っているのは金のみであり、それは当然のことである。米連邦準備制度理事会（FRB）による9月の利上げ期待が後退する中、買い手（ブル）が喝采を送り続けているからだ。.

CMEグループのFedWatchツールによれば、7月の非農業部門雇用者数が予想に反して2万3,000人減少したことを受け、このような利下げ（または利上げ）が行われる確率は現在も五分五分の水準にとどまっている。.

この見方は米ドル（USD）全体に重くのしかかり、地金価格を下支えしました。それはホルムズ海峡の再開に対する楽観論、および原油価格とインフレ懸念の緩和を伴うものでした。.

しかし、原油価格の急騰によりインフレ懸念が再燃している。特に、米国とイランの間で行われていた和平合意およびホルムズ海峡の再開に向けた交渉が行き詰まった後ではなおさらである。.

“ガーディアン紙によると、アメリカのドナルド・トランプ大統領は月曜日のTruth Socialへの投稿で、数千人が死亡しイランの軍事と経済が荒廃した5カ月の戦争について、イランの交渉団が同様の損害賠償請求を行っていることへの対抗措置として、戦争賠償金の支払いを要求していると述べた。.

外交努力に対するさらなる打撃として、イランのメディアおよびモハンマド・バゲル・ガリバフ議長の顧問によるX（旧Twitter）への投稿によると、テヘランは協議を再開するため、2029年1月20日の米国大統領の任期満了まで待つ方針であることが伝えられた。.

中東紛争をめぐる悲観論の再燃により、アジア全体でリスク回避の動きが強まり、原油価格と米国債利回りが上昇した。.

こうした背景の中、金が現在の幾分の上昇トレンドを維持できるかどうかはまだ分からない。また、トレーダーが水曜日に発表される重要な米インフレ報告を前にポジションの再構築を選択する可能性があるため、この貴金属は利益確定売りによる調整下落のリスクも抱えている。.

日足チャートでは、XAU/USDは$4,427.44で取引されています。 スポット価格が21日、50日、100日の単純移動平均線（SMA）を上回って推移しており、特に100日SMAは現在$4,389.72付近でトレンドの支持線として機能しているため、金相場は短期的には強気の基調を維持しています。 $4,498.91にある200日SMAは依然として主要な上値抵抗線となっており、当面はさらなる上昇を抑制しています。相対力指数（RSI、14）は69.22と買われすぎ圏に近づいており、買い圧力は強いものの、勢いが鈍化すれば調整局面に入る可能性があることを示唆しています。.

上値に関しては、直近の抵抗線は200日移動平均線（$4,498.91）によって定義されており、この水準を上回って日足終値が引けた場合、より力強い上昇トレンドへの道が開けることになる。 下値では、最初のサポートは$4,389.72付近の100日SMAと見られ、 続いて、$4,149.71にある50日SMA、および$4,120.24にある21日SMAがあり、これらが相まって、より深い調整局面において広範な底値圏を形成する見込みです。.