XAU/USDは米国インフレ指標の発表を前に「押し目買い」の動きを示している

• 金価格は、月曜日の早朝に付けた7週間ぶりの高値である$4,372からさらに離れ、$4,300に近づいている。.
• 米ドルはホルムズ海峡を巡るリスクの再燃を受け、米雇用統計（NFP）発表後の急落から持ち直した。.
• 米国のCPI発表を控えた日足チャートでは、金はいまだ「押し目買い」の展開が続いている。金は$4,300付近で再び売り圧力にさらされており、米国のインフレ関連指標が相次ぐ週の幕開けを暗い雰囲気で迎え、先週金曜日に付けた7週間ぶりの高値である$4,372からさらに後退している。.

金は$4,300に向けて再び売り圧力にさらされており、米国のインフレ指標発表週間をマイナス基調でスタートさせ、先週金曜日に付けた7週間ぶりの高値である$4,372からさらに後退している。.

月曜日の早朝、金相場は下落傾向にある。先週の7%の上昇を受けてトレーダーが利益確定売りに動いているほか、今週発表される重要な米消費者物価指数（CPI）のデータを前にポジション調整が行われているためだ。.

先週、金相場は力強く急騰し、米国の非農業部門雇用者数が市場予想の8万人の増加に反して、7月に予想外に2万3000人の減少を示したことを受けて上昇トレンドがさらに強まった。.

失業率は4.1%へと急落したが、その主な要因は、就業者や求職者の数がさらに減少したことによるものだった。.

CMEグループの「FedWatch Tool」によると、米国の労働市場指標が低調だったことを受け、市場は9月の米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げの予想を、指標発表前の約55%から44%へと引き下げた。.

TD証券によると、最新の労働市場データが労働市場の再活性化への懸念を和らげたことから、米国のイールドカーブは「失業率が4.1%まで低下したにもかかわらず、雇用統計の数値が予想を下回ったことを受けて、強気な急勾配化が見られた」という。 同社は、この報告書が「労働市場の再加速に対する懸念を和らげ、市場が利上げを織り込みから外す結果となり、9月の利上げ織り込み幅は3bp縮小して12bpとなった」と指摘している。 今後の見通しについて、TD証券は「2026年および2027年については、FRBが政策金利を据え置くとの見通しを維持しているものの、FRBが今後数カ月にわたりデータを注視して決定を下すことになるため、9月の利上げ織り込み幅は依然として相当な水準で推移する可能性がある」と付け加えている。“

金相場の最近の下落は、ホルムズ海峡の再開をめぐる週末の緊張の高まりを受け、投資家が安全資産としてドルに殺到したことで、米ドルの全面的な反発にも主導されている。.

イランのアバス・アラグチ外相は日曜日、テヘランがホルムズ海峡を通る海上交通を管理するための新たなメカニズムについて、オマーンとの合意に近づいていると述べた。しかし、アラグチ氏は、ワシントンが追加の条件を満たすまでは、この重要な水路は再開されないと強調した。.

Axiosによると、それは「我々は彼らと完全にではなく、半分だけ交渉しているようなものだ」というドナルド・トランプ米大統領の発言を受けたものだった。.

さらに、イラン南部シリックから複数の対艦巡航ミサイルが発射され、オマーン沖のタンカーに命中したとの報道があった。一方、テヘランが支援するフーシ派勢力は日曜日、サウジアラビアの製油所を攻撃した。これは、イランと米・イスラエル間の紛争が激化する中、リヤドがトルコおよびパキスタンとの間で新たな防衛同盟を結んでからわずか数日後の出来事だった。.

中東の緊張の継続と原油価格の新たな上昇を背景に、インフレ懸念が市場に影を落とし続け、利息を生み出さない金地金を犠牲にして米ドルの下値を支えている。.

本日の後半も、米国経済指標の発表が少ない中、地政学リスクプレミアムが意識され続けるだろう。.

日足チャートでは、XAU/USDは$4,325.48で取引されています。 この貴金属は、21日および50日の単純移動平均線（SMA）である約$4,096.91と$4,149.68を上回って推移しており、 一方で、100日SMA（$4,388.87）および200日SMA（$4,496.46）の下では依然として上値が抑えられています。 短期のSMAが価格を下回って並び、長期のSMAが価格を上回っている状況は、金価格が幅広い調整局面の中で回復基調にあることを示唆しており、相対力指数（RSI、14）が63.7付近の強気圏で推移していることから、堅調ではあるものの、まだ買われすぎには至っていない上昇モメンタムがうかがえる。.

上値では、$4,388.87付近の100日SMAが直近の抵抗線となり、買い勢力が上昇を継続した場合、$4,496.46付近の200日SMAが次の重要な抵抗線となる見込みです。 下値方面では、最初のサポートは50日移動平均線（$4,149.68）にあり、続いて21日移動平均線（$4,096.91付近）が挙げられます。この水準を下抜けた場合、現在の反発の勢いが弱まっていることを示唆し、より深い調整局面を招く可能性があります。.