XAU/USD berjuang di atas support utama di tengah kebangkitan risiko Iran dan kenaikan suku bunga The Fed

• Emas melanjutkan penurunan tajam hari Jumat pada awal Senin seiring dimulainya pekan NFP.
• Dolar AS mengalami aksi ambil untung, meskipun ada pernyataan hawkish dari Warsh dari The Fed dan risiko baru dari Iran.
• Harga emas menguji SMA 21 hari di dekat level $4.400 setelah penutupan Jumat lalu di bawah SMA 200 hari; RSI masih menunjukkan sinyal bullish.

Harga emas melanjutkan koreksi yang terjadi pada hari Jumat hingga awal hari Senin, menguji level terendah dalam delapan hari di sekitar $4.400.

Emas memudar dari pemulihan sementara yang terlihat dalam beberapa jam terakhir, karena para penjual (bear) tetap memegang kendali menjelang pekan Nonfarm Payrolls (NFP) AS, terlepas dari penurunan luas Dolar AS (USD) dari level tertinggi dua minggu.

Greenback mengalami pelemahan akibat aksi ambil untung setelah reli tajam pada hari Jumat. Namun, koreksi yang lebih dalam tampaknya sulit terjadi di tengah kebangkitan sentimen hawkish terkait kenaikan suku bunga Federal Reserve (Fed) pada bulan September dan serangan baru AS-Iran.

Pasukan militer AS menyerang dua peluncur milik Iran di Pulau Larak, Iran, pada hari Minggu, yang menandai serangan Amerika pertama yang diketahui di Iran sejak akhir Juli. Sebagai tanggapan, Korps Garda Revolusi Islam (IRGC) Iran meluncurkan serangan rudal balistik ke dua pangkalan AS di Yordania dan di dalam negeri tersebut.

Ketegangan geopolitik yang kembali memanas mendorong harga minyak lebih tinggi dan memicu kembali kekhawatiran inflasi, yang mendukung alasan kenaikan suku bunga Fed bulan depan, menjaga penurunan lebih lanjut USD tetap terkendali dan melemahkan aset tanpa imbal hasil seperti Emas.

Pada hari Jumat, Ketua Fed Kevin Warsh secara eksplisit mengisyaratkan untuk pertama kalinya bahwa kenaikan suku bunga mungkin diperlukan untuk meredam inflasi. Kata-katanya pada Simposium Jackson Hole dianggap hawkish, yang mendorong pasar untuk meningkatkan taruhan bagi dimulainya kenaikan suku bunga pada bulan September.

Ketua Fed Warsh menyampaikan nada yang secara mencolok lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker sebesar 7,4/10—di atas rata-rata historis 6,5/10—yang menegaskan meningkatnya kekhawatiran terhadap stabilitas harga. Penegasan bahwa The Fed harus yakin bahwa inflasi mendasar bergerak menuju target “atau kita masih memiliki pekerjaan yang harus dilakukan,” dikombinasikan dengan komentar bahwa kondisi keuangan tidak bersifat restriktif dan pasar kredit menunjukkan sedikit tanda-tanda pembatasan, mengindikasikan kecenderungan ke arah pengetatan lebih lanjut atau sikap restriktif yang berkepanjangan meskipun angka inflasi headline membaik. Penekanan Warsh bahwa data musim panas ini belum menandakan perubahan yang berarti dalam tren mendasar, bersamaan dengan komitmen yang kuat terhadap target PCE 2% dan fokus utama pada harga, memperkuat sikap waspada dalam memerangi inflasi yang mendukung Dolar AS dan secara umum berdampak negatif bagi mata uang yang sensitif terhadap risiko.

Indeks Sentimen The Fed FXS tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level yang masih tinggi di 129,70, yang mengonfirmasi bahwa komunikasi The Fed tetap berada di wilayah hawkish relatif terhadap patokan netral 100.

Menurut alat FedWatch dari CME Group, pasar kini memperkirakan probabilitas sebesar 57% untuk terjadinya pergerakan semacam itu, naik dari 39% seminggu yang lalu.

Ke depan, masih harus dilihat apakah harga Emas akan melanjutkan koreksinya dari level tertinggi dalam lebih dari tiga bulan di $4.697 atau justru menunjukkan pemulihan yang kuat.

Meskipun demikian, tren utama emas berikutnya bergantung pada ketegangan AS-Iran yang kembali memanas dan data NFP AS yang akan dirilis akhir minggu ini.

Sementara itu, ekspektasi The Fed yang hawkish dan premi risiko geopolitik dapat terus membebani Emas, membatasi upaya pemulihan logam mulia tersebut, jika ada.

Pada grafik harian, XAU/USD diperdagangkan di level $4.430,16. Logam ini mempertahankan sentimen positif dalam jangka pendek karena harga spot bertahan di atas rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 21 hari di $4,411.61 dan SMA 100 hari di $4,370.32, sementara SMA 200 hari jangka panjang di $4,528.87 menjadi target bullish berikutnya di atas. SMA 50 hari di $4,211.22 tetap jauh di bawah harga saat ini, memperkuat struktur rata-rata pergerakan yang secara keseluruhan mendukung, sementara Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari di sekitar 53 mengisyaratkan momentum kenaikan yang stabil, bukan yang terlalu berlebihan.

Di sisi negatifnya, level support terdekat berada di sekitar zona pivot saat ini di dekat $4,430, diikuti oleh SMA 21 hari di $4,411,61 dan SMA 100 hari di $4,370,32, yang bersama-sama membentuk zona permintaan yang padat sebelum SMA 50 hari yang lebih jauh di level $4,211,22. Di sisi atas, resistensi awal ditunjukkan oleh SMA 200 hari di $4,528,87, dan penembusan yang berkelanjutan di atas hambatan ini akan membuka jalan bagi kelanjutan fase bullish yang lebih luas pada emas.