Terlihat berupaya mengakhiri rekor kalah empat bulan namun penjual menolak menyerah

• Harga emas kembali gagal bertahan di atas level $4.100 seiring kembalinya tekanan jual pada awal hari Jumat.
• Dolar AS rebound di tengah ketegangan baru AS-Iran dan aksi ambil untung akhir bulan.
• Harga emas ditutup di atas level $4.100 pada hari Kamis, namun RSI harian masih berada di bawah 50.

Harga emas mengalami koreksi singkat dari level tertinggi mingguan di $4.120 pada awal Jumat, namun tetap berada di jalur yang tepat untuk mengakhiri tren penurunan selama empat bulan berturut-turut.

Harga emas gagal bertahan di atas level $4.100, meskipun pada Kamis lalu ditutup di atas level tersebut, seiring dengan penguatan yang solid dari Dolar AS (USD) dari level terendah dalam enam pekan terhadap enam mata uang utama pesaingnya.

Meskipun mediator Pakistan bersikeras bahwa negosiasi antara Teheran dan Washington sedang berlangsung, serangan “berat” AS terhadap Iran sebagai balasan atas serangan baru yang menargetkan pasukan Amerika di Yordania kembali menghidupkan permintaan aset lindung nilai terhadap Greenback.

Sebagai tanggapan, Ketua Parlemen Iran Mohammad Bagher Ghalibaf mengatakan dalam sebuah unggahan di X bahwa “Orang-orang Amerika telah terbiasa menutupi tamparan yang mereka terima di medan perang dengan menumpahkan darah orang-orang yang tidak bersalah. Mereka akan membayar harganya.”

USD juga mendapat dukungan dari harapan yang persisten bahwa Federal Reserve (The Fed) AS akan memilih untuk menaikkan suku bunga akhir tahun ini, terlepas dari sikap Ketua Kevin Warsh yang tidak berkomitmen terhadap pengetatan lebih lanjut selama konferensi pers pasca-pertemuan kebijakan pada hari Rabu.

Analis di HSBC menyoroti bahwa Federal Reserve AS mempertahankan suku bunga tidak berubah untuk kelima kalinya berturut-turut, “sejalan dengan ekspektasi,” namun menekankan bahwa “pemungutan suara 9-3 mengungkapkan perdebatan yang hidup di dalam FOMC.” Di pasar pendapatan tetap, mereka mencatat bahwa “kami mempertahankan sikap durasi netral dan menyukai kredit *investment grade* berkualitas tinggi untuk menangkap imbal hasil yang menarik dan pendapatan kupon.” HSBC menambahkan bahwa mereka “tetap positif terhadap dolar AS, didukung oleh fundamental ekonomi AS yang tangguh dan selisih suku bunga yang relatif menarik.”

Selain kebangkitan USD, Emas juga paling terdampak oleh data PMI resmi bisnis Tiongkok yang mengecewakan untuk bulan Juli, sementara para pedagang mulai berhati-hati menjelang keputusan kebijakan moneter Bank Jepang (BoJ).

Pasar keuangan mengalami volatilitas yang intens pada perdagangan jam-jam awal sesi Amerika pada hari Kamis di tengah dugaan intervensi valas Jepang yang membuat Yen Jepang (JPY) meroket tajam dan pasangan mata uang USD/JPY turun sekitar 600 pip dalam hitungan menit.

Penurunan pasangan mata uang USD/JPY telah melemahkan dolar AS secara menyeluruh, sehingga untuk sementara waktu memungkinkan harga emas kembali menembus ambang batas $4.100.

Selain itu, data Produk Domestik Bruto (PDB) dan Klaim Pengangguran Amerika Serikat (AS) yang beragam menambah tekanan pada USD, sehingga memberikan dukungan tambahan bagi logam mulia tersebut.

Ke depan, Emas dapat melihat angin yang mendukung (tailwind) dari potensi keputusan suku bunga bertahan yang hawkish oleh BoJ, yang dapat menghidupkan kembali pembeli JPY dan sekaligus meruntuhkan USD. Namun, jika permusuhan di Timur Tengah semakin intensif, Emas kemungkinan besar akan merasakan dampaknya akibat peningkatan permintaan safe haven untuk Dolar AS.

Pada grafik harian, XAU/USD diperdagangkan di level $4.082,83, dengan bias bearish dalam jangka pendek karena harga spot masih berada di bawah rata-rata pergerakan sederhana (SMA) utama. Rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 50 hari di $4,185.76, bersama dengan SMA 100 hari di $4,426,31, dan SMA 200 hari di $4,490,85, semuanya berada di atas harga dan mengindikasikan bahwa kenaikan masih tertahan dalam fase koreksi yang lebih luas, sementara SMA 21 hari di $4,073,95 memberikan dukungan dinamis terdekat. Indeks Kekuatan Relatif (14) di sekitar 48,3 berada sedikit di bawah garis tengah, mengisyaratkan momentum yang melemah dan memperkuat pandangan bahwa pasar sedang mengalami konsolidasi dalam konteks penurunan yang lebih luas.

Di sisi atas, resistensi awal muncul pada SMA 50 hari di sekitar $4,185,76, dan penutupan harian di atas level ini diperlukan untuk meredakan tekanan bearish jangka pendek dan membuka jalan menuju SMA 100 hari di $4,426.31, lalu ke SMA 200 hari di $4,490.85. Di sisi bawah, level support pertama sejajar dengan SMA 21 hari di $4,073.95; penembusan yang berkelanjutan di bawah level ini akan membuka peluang ke level yang lebih rendah dan mengindikasikan bahwa pihak penjual kembali mengendalikan struktur harian.